投資者適當(dāng)性管理辦法將實(shí)施 讓合適的人買適當(dāng)產(chǎn)品

專題摘要: 證監(jiān)會28日消息，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》將于2017年7月1日起正式實(shí)施。《辦法》并未限制投資者交易自由，而是讓合適的投資者購買適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。

相關(guān)政策

解讀分析

  • 中小投資者還能否自由買賣股票？

    即使是風(fēng)險承受能力較低的投資者，在經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要的風(fēng)險提示后，如果堅(jiān)持購買高風(fēng)險等級的產(chǎn)品，在經(jīng)過必要承諾和確認(rèn)程序后，仍然可以遵從其意愿，參與相關(guān)的投資活動。因此，《辦法》沒有限制投資者的自由交易，是在充分揭示市場風(fēng)險的基礎(chǔ)上，對投資者交易的更好保護(hù)。

    2017-06-29

  • 現(xiàn)有投資者如何實(shí)行適當(dāng)性管理？

    現(xiàn)有投資者參與證券期貨交易是按原有的制度安排進(jìn)行的，實(shí)行區(qū)別對待，“新老劃斷”。也就是說現(xiàn)有投資者，如股票投資者，在《辦法》實(shí)施后，可以繼續(xù)買賣股票及風(fēng)險等級不高于股票的產(chǎn)品，但當(dāng)購買比股票風(fēng)險等級高的產(chǎn)品時，比如結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、場外衍生品等，則經(jīng)營機(jī)構(gòu)需要按照《辦法》執(zhí)行適當(dāng)性管理要求。

    2017-06-29

  • 對普通投資者的保護(hù)體現(xiàn)在哪里？

    《辦法》根據(jù)投資者的基本情況、財務(wù)狀況、投資知識和經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好等因素，將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者兩類，目的是要求經(jīng)營機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者需求及證券期貨產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險程度的不同，向不同類別的投資者推薦相匹配的產(chǎn)品或服務(wù)，并履行差異化的適當(dāng)性義務(wù)。

    2017-06-29

  • 私募“野蠻融資”時代走向終結(jié)

    《辦法》將銷售機(jī)構(gòu)也列為責(zé)任人，即代銷機(jī)構(gòu)在代銷私募基金時也需要確保銷售的產(chǎn)品風(fēng)險等級與投資者的風(fēng)險等級匹配，因此未來代銷機(jī)構(gòu)在代銷產(chǎn)品時，可能傾向于選擇低風(fēng)險的私募基金，或在私募基金與其它產(chǎn)品之間選擇后者，而這層心理還可能推升代銷成本，未來違規(guī)將高風(fēng)險產(chǎn)品賣給低風(fēng)險能力投資者將變得更加困難。

    2017-06-29
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